אינפלציה ושוק ההון בישראל: אתגרים והזדמנויות חדשות

המנוף המרכזי שבידי בנק ישראל להתמודדות עם האינפלציה הוא העלאת ריבית בנק ישראל. כאשר הריבית עולה, עלויות האשראי מתייקרות, מה שממתן את הצמיחה הכלכלית ואמור להוביל לירידה בקצב עליית המחירים. בשוק ההון, השפעת הריבית ניכרת באופן מיידי. אג"ח קיימות, בעלות ריבית קבועה נמוכה יותר, יורדות בערכן ככל שהריבית במשק עולה, ואילו תשואות האג"ח החדשות עולות. מניות, ובמיוחד של חברות צמיחה המסתמכות על אשראי זול, עלולות להיפגע כתוצאה מעליית עלות המימון והערכות שווי נמוכות יותר. התנודתיות בשווקים הופכת לגבוהה יותר, כאשר משקיעים מנסים לאמוד את השפעת הריבית על נכסים פיננסיים שונים ועל הרווחיות העתידית של חברות וסקטורים שונים.